삼성SDI 주가와 배당금 분석- 배터리 관련주

1. 회사소개- 삼성SDI는 무엇을 하는 회사인가?

-안녕하세요 오늘은 삼성SDI의 주가와 배당금에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

-삼성SDI는 국내 대표 배터리 업체중 하나입니다. 작년부터 시장의 많은 관심을 본격적으로 받기 시작하였고 현재도 그러한 상황입니다. 왜 그럴까요? 그것은 바로 전기차 시장의 가파른 성장에 따른 전기차 배터리 공급에 대한 기대감 때문입니다. 향후 전세계 배터리시장은 720조 이상, 그 중 전기자동차 배터리 시장은 향후 100조원 이상이 될것이라는 전망도 있습니다. 우리나라에게는 '제2의 반도체'가 될것이라는등 미래 성장동력으로서도 기대감이 상당히 쌓여있는 섹터(Sector)입니다.

-그렇다면 현재 삼성SDI는 해당 부문에서 어떠한 성과를 보이고 있을까요? 삼성 SDI는 현재 산업전방위로 노력하며 경제적 해자(economic moat)를 구축하기 위해 노력하고 있습니다. 구체적으로, 삼성SDI는 헝가리에 있는 공장에 대한 투자를 적극적으로 진행하고 있으며 그 규모는 2030년까지 약 1조 2000억원에 달할것으로 추정되고 있습니다. 또한, 배터리 소재에 대한 경쟁력도 강화하고자 국내업체인 '에코프로비엠'과 차세대 양극재 생산을 도모하기 위해 합작법인을 설립하는등 다양한 행보를 보이고 있습니다.

 

2. 최근 주가흐름

- 삼성SDI의 경우 2020년 2월 중순경까지만 해도 최고가 351,000원을 달성하면서 배터리 산업에 대한 시장의 낙관적인 기대와 함께 순조로운 출발을 이어가고 있었습니다. 하지만 코로나19 사태가 발생하였고 전세계적인 판데믹(Pandemic) 현상으로 번지자 전기차 사업의 진행속도도 늦춰질것이라는 전망하에 삼성 SDI의 주가 역시 하락세를 면하지 못하고 있습니다. 아무래도 전기차 사업의 진행속도가 느려지면 이에 의존성이 큰 배터리 사업부문 역시 시장 컨센서스를 하회하는 실적을 낼 가능성이 높기 때문입니다.

-가장 최근인 3월 후반의 경우에는 주가가 반등을 시도하고 있지만 이는 코로나19 사태 종식에 대한 낙관적인 기대때문이기보다는 각국의 적극적인 경기부양정책 발표에 의한 '유동성(Liquidity)' 확대에 따른 기대감이라 보시면 되겠습니다.

삼성 SDI 주가 (출처) 키움증권

3. 배당금 및 배당수익률 정리- 5개년 총정리

- 삼성SDI의 배당금 그리고 배당수익률을 살펴볼 차례입니다. 저는 2015년부터 2019년까지 총 5개년도를 정리해보았는데요, 한가지 유의하실점은 아래에서 제가 사용한 '배당수익률'의 의미는 '해당 연도 배당락일 주가 대비 해당연도 배당금'이라는 점 참고부탁드립니다. 이렇게 산출하는것이 보다 배당수익률의 직관적인 의미로 와닿는것같아서 살짝 변형해서 계산하였습니다.

2015년: 배당금- 1000원    배당수익률- 약 0.8%       배당락일 주가 (2015.12.29)- 114,000원

2016년: 배당금- 1000원    배당수익률- 약 0.9%       배당락일 주가 (2016.12.28)- 107,500원

2017년: 배당금- 1000원     배당수익률- 약 0.5%        배당락일 주가 (2017.12.27)-  197,500원

2018년: 배당금- 1000원   배당수익률- 약 0.45%    배당락일 주가 (2018.12.27)- 220,500원

2019년: 배당금- 1000원     배당수익률- 약 0.43%     배당락일 주가 (2019.12.27)- 233,000원

삼성SDI 배당금 연도별 비교

-삼성SDI의 배당금은 보통주의 경우 2015년부터 2019년까지 매년 1000원으로 일정하였습니다. 동기간의 배당수익률은 평균적으로 1%가 안되어 배당수익률은 낮다고 볼 수 있습니다. 이는 아무래도 현재 배터리 사업에서  경쟁업체들간의 공장증설을 비롯한 투자경쟁이 엄청나기 때문에 주주환원 정책까지 적극적으로 챙기기에는 현실저그로 무리인 상황때문인것으로 추측됩니다.

4. 향후 주가전망

-삼성 SDI가 현재 속해있는 산업분야는 전세계 산업중 가장 유망한 부문중 하나인것은 분명합니다. 예를 들어, 드론(Drone)의 상용화에 가장 큰 기여를 한것이 배터리 기술의 발전이였듯이 , 배터리 산업에 대한 질적, 양적 향상 요구는 끝없이 이어지고 있고 관련 수요(Demand)가 매우 큰 상황이기에 해당 섹터의 전망은 매우 밝습니다. 문제는 전망이 밝은만큼 중국, 일본 등 여러나라의 기업들도 사활을 걸고 도전하고 있는 상황입니다.

-따라서 삼성SDI의 주가향방은 향후 이러한 치열한 경쟁을 이겨내고 독자적인 경쟁력과 고객을 확보할 수 있을 때 안정적인 우상향을 할 수 있을것이라고 생각합니다. 개인적으로는 삼성 SDI가 국내외 다른 회사들보다 향후 투자규모가 비교적 적다는 시각이 있어 조금 우려되는 측면도 있지만, 투자규모와 기업성과가 반드시 비례하는것도 아니며 기업의 투자 진행상황을 개인이 전부 다 알수는 없기에 향후 지켜보는수밖에 없다고 생각합니다.

-글을 마무리하자면, 삼성SDI의 주가는 당분간 횡보하면서 배터리산업내에서 확실한 비교우위(Comparative Advantage)를 갖추었다는 신호가 시장에 전해지기 전까지는 급격한 슈팅이 어렵지 않나 생각합니다.

-따라서 필자의 생각에는 현실적으로는 유망한 2,3개의 배터리 회사들을 동시에 포트폴리에(Portfolio)에 담아 산업전체의 성장성은 그대로 가져가되, 개별기업들간 리스크는 최소화하는 전략이 유효할것으로 보입니다.

 

5. 추가 포스팅 - LG화학 분석

-배터리 관련주를 포트폴리오(Portfolio)에 꼭 담고싶어하시는 분들을 위해 추가적으로 포스팅 하나를 더 남깁니다. 삼성SDI와 동종업계에 속한 LG화학인데요, 다양한 종목들 사이에서 풍부한 고민을 하신 이후에 선택하시면 더 좋은결과가 있으실겁니다!

https://mlnblog.tistory.com/148

LG화학 주가와 배당금 분석- 배터리 관련주